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CBOE para listar opções binárias em S & amp; P 500, VIX.
CHICAGO (Reuters) - O Chicago Board Options Exchange disse na segunda-feira que planeja oferecer opções binárias na Standard & amp; Pobre 500 Index. SPX e o CBOE Volatility Index. VIX em 1 de julho de
O maior mercado de opções dos EUA disse que a Comissão de Títulos e Câmbio dos EUA aprovou o seu regulamento para listar opções binárias liquidadas em dinheiro em índices amplos em 22 de maio.
Uma opção binária, que tradicionalmente fazia parte do mercado de balcão, é uma opção em que o pagamento é uma quantia fixa ou nada.
Os contratos de opções binárias CBOE, nos quais as chamadas serão listadas primeiro, pagam um valor de liquidação em dinheiro fixo se o índice subjacente for igual ou superior ao preço de exercício na expiração ou nada se o índice subjacente for estabelecido abaixo do preço de exercício na expiração.
Os produtos devem atrair uma ampla gama de participantes, incluindo investidores individuais, fundos de hedge e instituições, que têm uma opinião, de uma forma ou de outra, sobre os movimentos futuros de preços na SPX ou na VIX, disse o presidente e diretor executivo da CBOE, William Brodsky. em um comunicado.
Até maio, o volume de opções da SPX subiu para quase 65 milhões de contratos. As opções no VIX, freqüentemente chamadas de medidor de medo de Wall Street, totalizaram mais de 10 milhões de contratos. Tanto a SPX quanto a VIX registraram volume recorde para o período de cinco meses de 2008, informou a CBOE. (Reportagem de Doris Frankel; Edição de James Dalgleish)

Índice de Volatilidade VIX: O que é e como funciona?
O Índice de Volatilidade (VIX) é uma ferramenta usada por traders contrários para identificar quando o sentimento do mercado é complacente ou otimista. Os investidores contrários negociam contra as tendências do mercado em vez de negociar de acordo com o momento do mercado.
Índice de Volatilidade VIX: O que é e como funciona?
O Chicago Board Options Exchange (CBOE) coleta dados diários para chegar ao índice de volatilidade global. O índice em si é baseado nos preços das opções no índice S & P 500. O índice S & P 500 é composto pelas 500 principais ações do mercado. Observe que o CBOE não define o VIX; em vez disso, apenas coleta dados com base nas milhões de transações realizadas pelos comerciantes globalmente.
O que o VIX realmente procura identificar é a volatilidade implícita da opção na qual o índice S & amp; P se baseia. É importante notar que o VIX é apenas um indicador da volatilidade implícita e não real do mercado. Em outras palavras, é apenas uma indicação dos prêmios que os investidores estão procurando investir para poder comprar ou vender ativos de ações.
O VIX não é necessariamente um indicador de que os investidores acreditam que o mercado cairá, mas apenas que ele se moverá em uma direção ou outra. Quanto maior o índice, maior o movimento esperado no S & amp; O VIX é calculado como o movimento esperado no S & P 500 ao longo dos próximos 30 dias, assumindo uma probabilidade de 68% ou um desvio padrão, que é então anualizado.
Quando os investidores não estão gastando muito para comprar ações, o VIX declina e quando os investidores estão dispostos a gastar mais prêmios, o VIX sobe. Portanto, quando há mais compradores no mercado, os prêmios disparam e quando há mais vendedores, os prêmios caem. O VIX é fundamentalmente uma média dos preços do índice S & P 500. Este número oferece uma visão geral sobre se os comerciantes estão pagando mais ou menos prêmios para comprar ou vender as 500 ações mais valiosas do mercado.
Como você sabe se os prêmios são altos ou baixos usando o VIX?
Geralmente, uma medição de volatilidade inferior a 20 é uma indicação de um mercado estável com baixo risco. Qualquer coisa inferior a 20 é uma indicação de um mercado altista, o que significa que o número de vendedores é muito superior ao dos compradores. Isso faz com que os preços das ações diminuam.
Ao mesmo tempo, um índice de volatilidade superior a 20 é uma indicação de um ambiente de baixo risco de baixa. Nesse caso, há mais compradores do que vendedores, fazendo com que os preços das ações subam demais.
Um bom exemplo é a crise financeira global de 2008-2009 que viu o VIX chegar a 50. Dado que este não é um nível sustentável de volatilidade, o índice voltou a cair abaixo de 15. Este foi obviamente um momento muito tumultuado para os investidores .
O que faz com que o VIX flutue?
Como apontamos acima, o índice de volatilidade médio ou histórico é de cerca de 20, mais ou menos. Mas fatores como a dinâmica social, política e econômica, muitas vezes fazem com que o VIX se desloque de sua média média.
Embora existam outros fatores a serem levados em conta, na maioria dos casos, um VIX alto reflete o aumento do medo do investidor e um VIX baixo sugere complacência. Historicamente, esse padrão na relação entre o VIX e o comportamento do mercado de ações se repetiu em ciclos de alta e baixa.
Conclusão.
O VIX funciona bem em conjunto com outros indicadores gerais do mercado. Ao levar em conta este índice, os traders terão uma melhor compreensão do sentimento do investidor e, portanto, possíveis reversões no mercado.

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Durante os últimos anos, tem havido uma série de novos produtos que se moveram para a frente. Um desses produtos é o VIX Index, que é um indicador da volatilidade implícita de certas opções de dinheiro. Conhecido às vezes como o índice de medo, o VIX tende a aumentar em valor à medida que certos mercados se movem para baixo, gerando medo para a maioria dos investidores.
Durante o colapso dos mercados acionários durante o último ano de 2008 e em 2009, o VIX subiu quando os mercados acionários declinaram. A correlação negativa, quase 94%, é uma excelente medida do desempenho dos mercados.
Existem vários índices de volatilidade. O VIX é o líder em termos de reconhecimento, mas o NASDAQ e o óleo também são rastreados.
Alguns acreditam que o VIX é um indicador confirmando ou coincidente, e apontam para incidências específicas que tornam a conexão tênue. Durante um período específico do colapso financeiro do final de 2008 ao início de 2009, quando os mercados de ações continuaram a cair, enquanto o VIX caiu drasticamente. Pode-se também olhar para este período como um precursor de um movimento para cima, onde o VIX estava prevendo um movimento, que começou em março de 2009.
O VIX como hedge de carteira A volatilidade histórica é a flutuação real do mercado subjacente durante um período definido. Volatilidade implícita é a volatilidade futura estimada do mercado e é refletida nos prêmios de opções quanto maior a volatilidade esperada, maior o prêmio.
A relação entre o VIX e a volatilidade implícita de um instrumento subjacente pode ser calculada dividindo o VIX por 16. Por exemplo, se o VIX fosse negociado com 32, então a volatilidade implícita seria de 2%, que é a mudança esperada no instrumento subjacente diário .
Uma das formas mais comuns de se proteger e ganhar exposição ao VIX é comprar opções de compra. Nessa situação, e o investidor estaria preocupado que os mercados subjacentes pudessem se mover para baixo e para proteger sua exposição, eles comprariam chamadas no VIX. Como as opções de compra proporcionam uma alavancagem adicional, o valor do prêmio em termos relativos é baixo. Para reduzir a despesa das opções, um investidor também pode comprar um spread de chamada no VIX ou comprar um colar no VIX.
Um colar é uma negociação na qual um investidor compra uma opção de compra e simultaneamente vende uma opção de venda. Se o prêmio da chamada fosse igual ao prêmio das opções, o custo da estrutura para um investidor seria zero. Um call spread é uma opção em que os investidores compram uma chamada com um strike e, simultaneamente, vende uma opção de compra com um strike maior. A opção de compra comprada normalmente terá um prêmio maior do que a chamada vendida em um strike maior. Essa estrutura custará menos que as opções de compra padrão, mas limitará a vantagem à diferença entre os preços de exercício das opções de compra.
A liquidez nas opções VIX aumentou substancialmente nos últimos 18 meses. Não apenas o volume médio diário quase dobrou desde novembro de 2008, mas o tamanho de uma determinada transação que pode ter um preço razoavelmente estável sem interromper o mercado também cresceu. No início de 2008, um contrato de 5.000 contratos foi considerado grande. Agora, negociações de 50.000 ou até 100.000 contratos são mais comuns. Esses grandes negócios atraem mais jogadores (bancos, fundos de hedge, etc.) para o mercado. Mais jogadores, sem dúvida, significa mercados mais apertados, o que permitirá que você negocie posições mais baratas do que antes. Além disso, muitos players de varejo entraram nos mercados de volatilidade.
Uma forma de um investidor acompanhar o movimento do VIX e sobrepor um indicador técnico para determinar se ele é rico ou barato é o uso do Bollinger Bands. Bollinger Bands é um instrumento técnico que mede o desvio padrão X de uma série temporal em torno de uma média móvel em Y. Neste caso, esta é uma média móvel de 20 dias e 2 desvios padrão. Quando o VIx se move para a extremidade inferior do Bollinger Bands e o cruza ou toca, é uma boa hora para comprar uma chamada no VIX para proteger seu portfólio.

Artigos de Opções Binárias.
Patrocinado pela NADEX.
Opção Binária Contrária Negocia com o VIX abaixo de $ 10.
O índice VIX, por vezes referido como o índice de medo ou o medidor de medo, é uma representação da expectativa de volatilidade do mercado no futuro próximo. Usando os preços de opções de compra e venda a curto prazo no S & P 500, o VIX é capaz de usar a volatilidade implícita dessas opções para fornecer uma indicação da volatilidade esperada do mercado. O VIX tem sido negociado em níveis historicamente baixos recentemente, e acaba de fazer uma nova baixa de 52 semanas a partir desta manhã em 8 de maio, a US $ 9,72. Com um VIX em níveis extremamente baixos, isso significa que as opções correlacionadas no mercado terão um prêmio muito pequeno. Se você é um trader que espera volatilidade em qualquer direção, então é um ótimo momento para capitalizar as oportunidades presentes no mercado. .
Aqui está um gráfico do VIX em 8 de maio que mostra a baixa de 52 semanas de US $ 9,72 que acabou de ser negociada.
Fonte: TD Ameritrade.
Ao negociar qualquer veículo é importante entender o que você está pagando. Como muitos comerciantes começam a experimentar opções de negociação, um dos componentes mais importantes se torna o prêmio que você está pagando ou aceitando como parte dessa negociação. Se você é otimista ou pessimista, ou mesmo neutro de mercado, muitas vezes você pode estar correto com que direção você espera que o mercado se mova, mas se você é ou não rentável será determinado por que tipo de prêmio você pagou ou recebeu ao iniciar o negócio .
Uma boa regra para lembrar quando se trata do VIX é a regra de 16. (Regra 16 para mais em profundidade explicando o VIX e a regra de 16). Quando o VIX está sendo negociado a US $ 16, isso significa que o mercado geralmente está precificando em um movimento de 1% no S & P 500 a cada 1 de 3 dias, e isso é em qualquer direção. Com o mercado relativamente calmo até agora este ano, é fácil ver por que o VIX passou a maior parte do tempo entre US $ 10 e US $ 11. Com o VIX atingindo uma baixa de US $ 9,72 esta manhã, estamos nos aproximando dos baixos níveis de prêmio de todos os tempos sendo cotados em opções de S & amp; P de curto prazo. Isso é algo que todos os comerciantes devem estar cientes em todos os momentos, especialmente se você trocar qualquer tipo de opções.
Se o VIX subisse para US $ 16 a qualquer momento, você veria uma correlação entre o preço do prêmio e as opções de S & P para compensar a volatilidade esperada no mercado. Com o VIX em níveis extremamente baixos, isso representa a oportunidade em potencial de pagar pequenas quantias de prêmios no mercado e, se os movimentos esperados do mercado estiverem corretos no futuro, as recompensas poderão ser enormes.
Vamos dar uma olhada em algumas das opções binárias S & amp; P disponíveis no NADEX Exchange hoje para ilustrar os tipos de prêmios presentes em uma base diária e semanal com o VIX abaixo de US $ 10.
Aqui está um gráfico do Nadex US 500 June Index, que é baseado no CME & reg; E-mini S & amp; P 500 Index & reg; Futuros, como cerca de meio-dia em 8 de maio. Ao longo do eixo da direita estão alguns dos avisos binários semanais disponíveis que expiram às 4:15 da tarde. ET sexta-feira.
O índice está sendo negociado em 2.392,25 no momento do gráfico, e você pode ver que há oportunidades para o lado positivo e negativo com risco variável versus recompensas. Se você optasse por comprar o preço de exercício de & gt; 2.420,50, estaria pagando $ 10,50 por um potencial de lucro de $ 89,50, se expirasse dentro do dinheiro a partir do fechamento da sexta-feira. Enquanto esta opção binária em particular está atualmente a 28 pontos de ser lucrativa, isso não é uma quantia exagerada de movimento quando se espera arriscar $ 1 para cada $ 8.52 em lucro potencial para um movimento de 1.18% no índice no fechamento de sexta-feira.
Olhando para o lado negativo, se você vender o preço de 2.342,50 a US $ 81,25, estará arriscando US $ 18,75 (seu preço de negociação de 81,25, portanto, o risco é de US $ 81,25). Nesse caso, você estaria arriscando US $ 1 para cada US $ 4,33 em lucro potencial, esperando que o S & P caísse para ou abaixo de US $ 2.372,50 até o fechamento da sexta-feira. Novamente, enquanto o mercado está atualmente a 19,75 pontos do preço de exercício de 2.372,50, isso não é um movimento irrealista até sexta-feira quando você pode arriscar apenas US $ 1 para fazer US $ 4,33 esperando que o Índice subjacente mova 0,82% para o mercado. downside por perto de sexta-feira.
Agora vamos dar uma olhada no mercado em um prazo ainda menor. Aqui está o mesmo Nadex US 500 June Index, que é baseado no CME & reg; E-mini S & amp; P 500 Index & reg; Futuros, como cerca de meio-dia em 8 de maio. Neste gráfico abaixo, os preços de exercício da opção binária ao longo do eixo direito representam opções binárias diárias que expiram às 16h15. ET no mesmo dia, o que deixa cerca de 4 horas e 21 minutos.
Se você está esperando que o mercado suba neste dia em particular, então um possível negócio poderia ser comprar a opção binária de 2.400 dólares a $ 9.00 com um lucro máximo de $ 91.00 se expirasse no dinheiro às 4:15 da tarde. ET. Este preço de exercício está atualmente 7.75 pontos fora do dinheiro, o que representa um movimento de 0.32% no índice, mas isso pode ser uma configuração atraente dependendo da expectativa do mercado para o dia, considerando que você está ficando melhor do que 10 para 1 chances em seu dinheiro.
E similarmente ao lado negativo, você pode considerar a possibilidade de vender o preço de exercício & gt; 2,385.0 por US $ 89,75, o que teria US $ 10,25 de risco e US $ 89,75 de lucro potencial. Essa opção binária de baixa é de 7,25 pontos fora do dinheiro, mas novamente com um risco de quase 10 para 1 contra recompensa, isso pode ser uma opção atraente para muitos traders, dependendo de suas expectativas de mercado.
À medida que você se familiarizar mais com as opções binárias no Nadex Exchange, poderá optar por levar as coisas para o próximo nível, se desejar, com as negociações multipasses para capitalizar as movimentações em qualquer direção.
Vamos permanecer no gráfico diário do Nadex US 500 Index, e agora vamos dar uma olhada na compra de ambas as opções binárias do nosso exemplo anterior. Em vez de escolher uma direção, você pode negociar a volatilidade em qualquer direção, se você está esperando movimentos rápidos no mercado para cima ou para baixo antes do fechamento do dia.
Se você comprou a opção binária & gt; 2.400,00 em $ 9 e simultaneamente vendeu a opção binária & gt; 2,385 em $ 89,75, então você teria um risco combinado de $ 19,25 para ambos os contratos. Agora você esperaria que o mercado fechasse acima de 2.400 ou abaixo de 2.385 antes da expiração do dia. Se qualquer opção binária expirasse no dinheiro, você receberia o valor total de $ 100,00 na expiração. Mesmo quando somando o custo de ambas as opções binárias, você estaria arriscando apenas US $ 1 por cada US $ 4,19 de lucro potencial se um deles expirasse dentro do dinheiro.
Assim, com o VIX se aproximando de níveis historicamente baixos, e há pouco prêmio sendo precificado no mercado para a volatilidade esperada, pode ser um momento para considerar tomar essas visões contrárias com opções binárias.

VIX e mais.
Quarta-feira, 3 de setembro de 2008.
Opções binárias VIX.
Em 1 de julho, o CBOE lançou opções binárias no VIX. Essencialmente, as opções binárias do CBOE são as mesmas que as opções de retorno fixas & # 8216; & # 8217; lançado pela AMEX no início do ano.
Como o nome indica, uma opção binária é uma garantia de tudo ou nada que compensa um valor de liquidação em dinheiro fixo se o subjacente for igual ou superior a um preço de exercício especificado no vencimento. Se o subjacente ficar abaixo do preço de exercício especificado, a opção binária expirará sem valor. Se você estiver familiarizado com o Intrade, já está familiarizado com as opções binárias.
No caso das opções binárias VIX, estas são opções de estilo europeu (sem exercício antecipado), atualmente consistindo apenas em chamadas (nenhuma opção de compra disponível) e liquidadas em dinheiro. A CBOE especifica a liquidação da seguinte forma:
"O valor de liquidação do exercício para VIX Binary Options será o mesmo que o valor de liquidação do exercício (" VRO ") para CBOE Volatility Index Options. VRO é uma Cotação de Abertura Especial (SOQ) do VIX calculada a partir da seqüência de preços de abertura. As opções utilizadas para calcular o índice na data de liquidação O preço de abertura para qualquer série em que não houver negociação será a média do preço de compra e preço de venda da opção, conforme determinado na abertura da negociação. em dinheiro no dia útil seguinte à expiração.
Eu verifiquei com meus dois corretores de opções favoritas, thinkorswim e optionsXpress, para determinar a disponibilidade de opções binárias VIX. O thinkorswim ainda não implementou as opções binárias VIX, mas está "trabalhando para adicioná-las". # 8221; O optionsXpress tem opções binárias VIX disponíveis para negociação. Para acessar a cadeia de opções binárias optionsXpress VIX, basta abrir a cadeia de opções no VRO (o ticker de cotação de abertura especial VIX).
Um gráfico da corrente de opções binárias optionsXpress VIX está abaixo. Como você pode ver, o volume e os juros em aberto são insignificantes nesse estágio, o que se traduz em spreads bid-ask em geral no valor 0,06 & # 8211; Faixa de 0,10. Para o mês de agosto, os 22.162 contratos de opções binárias VIX negociados representaram 1,8% de todas as opções de compra da VIX e 1,1% de todas as transações de opções da VIX.
Para obter informações adicionais, confira as especificações binárias do contrato VIX no site da CBOE.